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Patrimoine, immobilier & investissement
Guides, analyses et conseils pour construire et piloter votre patrimoine.
Crédit in fine ou amortissable : à qui profite vraiment le in fine
Sur un emprunt de 130 160 euros sur 20 ans, l'amortissable coûte 47 975 euros d'intérêts au taux de 3,31 % relevé par le baromètre CAFPI en juillet 2026, le in fine 101 785 euros. La déduction des intérêts des revenus fonciers, taxés à 47,2 % à la tranche à 30 %, n'en rend que 25 398 euros : il reste 28 412 euros de surcoût net. Le in fine ne bascule qu'à partir de 2,52 % de rendement net sur le capital placé, et seulement s'il existe des revenus fonciers, un capital à nantir et de quoi rembourser au terme.
26 octobre 2026
SCI familiale ou indivision : ce que change vraiment le choix
L'indivision est gratuite et exige l'unanimité pour vendre, avec la faculté pour tout indivisaire de provoquer le partage à tout moment selon l'article 815 du code civil. La SCI coûte de 250 à 2 500 euros à constituer, puis de 300 à 2 000 euros par an, et remplace cette règle par des statuts. Le chiffrage complet des deux options, coûts, transmission et responsabilité.
25 octobre 2026
Donner de son vivant ou laisser la succession faire : le chiffrage
Sur un patrimoine de 1 000 000 euros transmis par un couple à deux enfants, ne rien anticiper coûte 112 776 euros de droits. Une seule vague de donations plus de quinze ans avant le décès ramène ce montant à 7 284 euros. La même vague faite quatorze ans avant le décès le laisse à 112 776 euros, exactement comme si rien n'avait été fait. Le chiffrage complet, dispositif par dispositif.
24 octobre 2026
Sortie fractionnée du PER : pourquoi elle bat souvent le capital d'un coup
Sur un PER de 300 000 euros liquidé à 64 ans, une rente viagère simple de 12 600 euros par an laisse 206 823 euros nets au bout de 25 ans, contre 208 600 euros pour un capital retiré par tranches de 12 000 euros. Les deux voies se croisent vers 25,2 années de service, soit 89 ans. Tout se joue avant ce point, sur la fiscalité, sur la transmission et sur le rythme des retraits.
23 octobre 2026
PER individuel ou PER d'entreprise : lequel alimenter en premier
Un abondement d'employeur plafonné à 7 689,60 euros par an sur un plan d'épargne retraite collectif, sur la base du plafond annuel de la sécurité sociale de 48 060 euros retenu pour 2026, se capte avec un versement de 2 563,20 euros. Aucune ligne de frais et aucun arbitrage de support ne produit un écart de cet ordre. L'article déroule les trois compartiments du PER, ce qui les distingue vraiment, et l'ordre d'alimentation qui en découle.
22 octobre 2026
ETF ou fonds actifs : ce que disent vraiment les chiffres
Les frais courants des unités de compte vont de 0,33 % pour un fonds indiciel à 2,01 % pour du private equity, avec une moyenne pondérée de 1,60 % en 2025 selon France Assureurs. Sur 100 000 euros et vingt ans, cet écart de 1,27 point représente 56 185 euros de capital final. Voici ce que les études de comparaison de gestion établissent réellement, et les limites de l'indiciel que personne ne rappelle.
21 octobre 2026
Gestion pilotée ou gestion libre : ce que coûtent les 0,6 % de plus
La gestion sous mandat porte les frais de contrat à 1,17 % contre 0,82 % en gestion libre selon France Assureurs, étude du 6 mai 2026. Une fois les supports sélectionnés pris en compte, l'écart courant atteint 0,60 point. Sur 100 000 euros et vingt ans, il représente 25 571 euros de capital final, dont 16 081 euros réellement facturés et 9 490 euros de manque à gagner. Voici ce que ce prix achète, et ce qu'il n'achète pas.
20 octobre 2026
Fonds euros ou Livret A : où mettre son épargne de précaution
Le Livret A sert 1,70 % net d'impôt depuis le 1er août 2026, plafonné à 22 950 euros. Le fonds en euros a servi 2,63 % en 2025 selon l'ACPR, soit 2,18 % après prélèvements sociaux. L'écart réel est d'un demi-point, pas d'un point, et il s'inverse au-delà de 1,08 % de frais de gestion. Voici le comparatif complet, plafonds, disponibilité, garantie et fiscalité après huit ans.
19 octobre 2026
SCPI en direct ou dans une assurance vie : ce que change l'enveloppe
L'enveloppe ne change ni la SCPI ni son risque : elle change le moment de l'impôt, la part du loyer qui vous revient et la façon dont vous sortez. Pour un contrat qui reverse 85 % des loyers avec 0,8 % de frais, le point de bascule se situe à 28 % de taux marginal sur quinze ans. À 1 % de frais, il remonte à 31,4 % et la tranche à 30 % ne suffit plus.
18 octobre 2026
Acheter en nue-propriété : ce que vaut vraiment la décote
Une décote de 30 à 40 % sur quinze à vingt ans ne représente pas le rendement que l'affiche suggère. Ramenée en taux annuel, une décote de 35 % sur quinze ans vaut 2,91 % par an, sans aucun revenu intermédiaire, sans fiscalité et sans IFI sur la période. Le calcul complet, avec le barème de l'article 669 du CGI, le risque sur l'état du bien à la remise et la question de la liquidité.
17 octobre 2026
Investir dans le neuf ou dans l'ancien : ce que le prix cache
Le neuf coûte 15 à 25 % plus cher au mètre carré que l'ancien du même quartier, mais ses frais d'acquisition tombent à 2,1 % contre 7,7 à 8,5 %, soit environ 17 400 euros d'écart sur une opération de 300 000 euros. Il achète aussi dix ans de garantie décennale et une classe A ou B au diagnostic de performance énergétique, quand l'ancien porte une dette de travaux de 15 000 à 40 000 euros et un calendrier d'interdiction de location qui court déjà. Le point faible du neuf reste la revente : cinq ans après l'achat, l'opération est perdante même dans l'hypothèse la plus favorable.
16 octobre 2026
Le coût réel d'être propriétaire : ce que la mensualité ne dit pas
Le loyer n'est pas de l'argent jeté par les fenêtres, et la mensualité n'est pas de l'épargne pure. Sur un appartement de 300 000 euros financé par 64 000 euros d'apport et un prêt de 260 000 euros sur 20 ans à 3,30 %, taux moyen relevé par l'Observatoire Crédit Logement/CSA en juillet 2026, le propriétaire supporte 13 120 euros de flux non récupérables la première année, contre 17 780 euros pour le locataire. L'achat ne repasse devant qu'à la dixième année, et jamais au-delà d'un ratio prix sur loyer de 22.
15 octobre 2026
Micro-BIC ou réel en LMNP : le calcul
Le régime réel devient plus favorable que le micro-BIC dès que les charges et l'amortissement dépassent l'abattement forfaitaire, soit 50 % des recettes en longue durée et 30 % pour un meublé de tourisme non classé. Avec un amortissement de 3 % du prix par an, ce seuil est franchi dès que le rendement brut passe sous 6 %. Mais une fois le coût comptable et la réintégration des amortissements en plus-value intégrés au calcul, le réel ne devient réellement gagnant qu'à partir d'une tranche marginale d'environ 13 %.
14 octobre 2026
LMNP ou SCI à l'IS : quelle structure choisir
LMNP ou SCI à l'IS, la question ne se tranche pas sur l'impôt annuel : les deux ramènent le résultat à zéro pendant la phase d'amortissement. Elle se tranche à la sortie. Sur un même appartement de 200 000 euros revendu 260 000 euros après quinze ans, le LMNP laisse 170 039 euros nets sur le compte personnel, la SCI à l'IS 121 001 euros une fois les fonds distribués, soit 49 038 euros d'écart. Mais la donation des parts de cette même SCI coûte 2 997 euros de droits contre 30 194 euros pour le bien détenu en direct.
13 octobre 2026
Location nue ou meublée : le calcul complet
Micro-foncier à 30 % contre micro-BIC à 50 %, déficit foncier imputable à hauteur de 10 700 euros par an contre amortissement du bâti à 3 % du prix : les deux régimes ne se comparent pas sur la même ligne. Sur notre bien de référence à 200 000 euros revendu au bout de quinze ans, le meublé ne l'emporte qu'à partir d'une tranche marginale d'environ 38 %. Le calcul complet, mobilier, vacance et revente compris.
12 octobre 2026
PEA ou compte-titres : le comparatif fiscal
Après cinq ans, un PEA sort à 18,6 % de prélèvements sociaux quand un compte-titres reste à 31,4 %, soit 12,8 points d'écart, ou 12 800 euros sur 100 000 euros de gain. Sur 150 000 euros placés vingt ans à 6 % brut, le PEA laisse 394 427 euros nets contre 361 891 euros pour le compte-titres, et l'écart monte à 52 707 euros sur un portefeuille distribuant des dividendes. En contrepartie, le PEA plafonne à 150 000 euros de versements et ferme la porte aux obligations, aux SCPI et aux actions hors Espace économique européen détenues en direct.
11 octobre 2026
Assurance-vie ou compte-titres
Le compte-titres ordinaire n'offre aucun avantage fiscal mais n'impose aucune contrainte, l'assurance-vie fait exactement l'inverse. Sur 100 000 euros investis vingt ans dans un fonds indiciel capitalisant, un compte-titres taxé à 31,4 % laisse 241 261 euros nets, contre 230 625 euros pour un contrat d'assurance-vie facturant 0,60 % de frais de gestion annuels et taxé à 24,7 %. Au-delà de 0,33 % de frais de gestion annuels sur vingt ans, l'avantage fiscal de l'assurance-vie est intégralement absorbé par les frais d'enveloppe.
10 octobre 2026
Assurance-vie ou PEA : lequel pour quel objectif
Le PEA est plafonné à 150 000 euros de versements et sort à 18,6 % de prélèvements sociaux après 5 ans, l'assurance-vie n'a aucun plafond et sort à 24,7 % après 8 ans, abattement de 4 600 euros déduit. Sur 150 000 euros placés vingt ans à 6 % brut, l'écart net atteint 48 662 euros en faveur du PEA, mais il s'inverse sur la transmission et sur les rachats calibrés. Le comparatif complet, plafonds, fiscalité, univers d'investissement, frais et succession, et les cas où les deux enveloppes se cumulent au lieu de s'opposer.
9 octobre 2026
SCPI ou immobilier locatif en direct : le vrai comparatif
Le taux de distribution moyen des SCPI s'est établi à 4,91 % en 2025 selon l'ASPIM, quand un locatif correctement provisionné ressort autour de 3,71 % net de charges. Pourtant l'arbitrage ne se joue pas là : avec 100 000 euros, vous détenez 100 000 euros de parts ou vous contrôlez 300 000 euros de bien à crédit. Effet de levier, temps de gestion, amortissement, frais de souscription et liquidité, comparés sur vingt ans.
8 octobre 2026
Rendement réel : net de frais, d'impôt et d'inflation
Un placement affichant 5 % par an, logé dans un contrat au coût total moyen de 2,48 % et imposé à 30 %, produit un rendement réel de moins 0,24 % avec une inflation de 2,1 %. Sur quinze ans, 100 000 euros deviennent 131 678 euros courants mais seulement 96 411 euros de pouvoir d'achat. Voici la chaîne complète, couche par couche, et le tableau qui va du brut affiché au réel pour neuf supports.
7 octobre 2026
Ce que l'inflation retire vraiment à votre épargne
Avec 2,1 % de hausse des prix mesurée par l'INSEE en juillet 2026, 30 000 euros dormant sur un compte courant perdent 617 euros de pouvoir d'achat en un an et 5 630 euros en dix ans. Le Livret A à 1,70 % affiche lui aussi un rendement réel négatif de 0,39 %. Voici le mécanisme complet de l'érosion, l'écart entre inflation ressentie et mesurée, l'effet selon la classe d'actifs, et le seul cas où l'inflation joue en votre faveur.
6 octobre 2026
Le coût de ne rien faire : chiffrer l'inaction patrimoniale
Laisser 30 000 euros sur un compte courant coûte 617 euros de pouvoir d'achat la première année et 5 630 euros sur dix ans, avec l'inflation de 2,1 % mesurée par l'INSEE en juillet 2026. Un contrat chargé à 2,48 % de frais annuels contre 0,70 % coûte 42 792 euros sur quinze ans. Voici les cinq postes du coût de l'inaction, chiffrés un par un.
5 octobre 2026
TMI : comprendre sa tranche marginale d'imposition
Un célibataire déclarant 200 000 euros de revenu net imposable a une tranche marginale de 45 % mais un taux moyen de 33,26 %. Confondre les deux est l'erreur la plus répandue en fiscalité des particuliers. Le calcul, les seuils, et l'usage de la TMI pour arbitrer entre PER, assurance-vie, flat tax et barème.
4 octobre 2026
Quotient familial : comment il réduit votre impôt
Le quotient familial divise le revenu imposable par le nombre de parts avant d'appliquer le barème, mais l'avantage est plafonné à 1 807 euros par demi-part pour l'imposition des revenus 2025. Le calcul étape par étape, les cas particuliers, et l'arbitrage chiffré entre rattacher un enfant majeur ou lui verser une pension.
3 octobre 2026
Calcul de l'IFI : barème, décote et biens exonérés
Le barème de l'impôt sur la fortune immobilière démarre à 800 000 euros alors que le seuil d'imposition est fixé à 1 300 000 euros depuis 2018 : c'est toute la difficulté du calcul. Barème, décote, abattement de 30 %, passif déductible, plafonnement à 75 % et un calcul complet déroulé ligne à ligne.
2 octobre 2026
Calculer sa plus-value immobilière et son abattement
La plus-value immobilière est imposée à 19 % au titre de l'impôt sur le revenu et à 17,2 % de prélèvements sociaux, taux inchangé en 2026 puisque la hausse à 18,6 % de la loi de financement de la sécurité sociale ne vise que le capital mobilier. Deux barèmes d'abattement courent en parallèle : exonération d'impôt sur le revenu à 22 ans, de prélèvements sociaux à 30 ans. Sur 100 000 euros de plus-value brute, l'imposition passe de 38 200 euros avant six ans à 12 384 euros à vingt-deux ans, puis à zéro.
1 octobre 2026
Frais de notaire 2026 : le calcul réel
Dans l'ancien, les frais de notaire représentent 8 à 8,5 % du prix sur les transactions courantes, et non plus 7 à 8 % : depuis le 1er avril 2025, le taux global des droits de mutation atteint 6,32 % dans 88 départements et 5,81 % dans 11 départements au 1er février 2026. Sur une acquisition de 300 000 euros, le calcul poste par poste donne 23 813 euros, dont 79,6 % de droits reversés aux collectivités et à l'État. Dans le neuf, le même bien supporte 6 348 euros, soit 2,12 %.
30 septembre 2026
Le taux d'endettement de 35 % : la règle et ses exceptions
Le taux d'endettement de 35 % n'est ni une loi ni un usage bancaire : c'est la décision D-HCSF-2021-7 du 29 septembre 2021, contraignante depuis le 1er janvier 2022. Les banques peuvent y déroger sur 20 % de leur production trimestrielle, mais 70 % de cette marge est réservée à la résidence principale et 30 % aux primo-accédants, ce qui laisse 6 % de la production pour tout le reste. Et le ratio ignore le reste à vivre, les charges de famille et la nature des revenus, qui décident pourtant de l'accord.
29 septembre 2026
Calculer le rendement locatif net net
Entre le rendement affiché sur une annonce et ce qui arrive réellement sur un compte, il y a quatre étages et non un seul. Sur un bien acheté 120 000 euros et loué 800 euros par mois, le rendement brut passe de 8,00 % à 6,19 % dès qu'on le calcule sur le coût total d'acquisition, tombe à 3,71 % après des charges réalistes de 25 à 35 % du loyer, et le cash-flow reste négatif de 299 euros par mois avec un crédit sur 20 ans. Voici la chaîne complète, poste par poste.
28 septembre 2026
Calculer sa capacité d'emprunt en 2026
La capacité d'emprunt se calcule à partir d'un taux d'effort de 35 % assurance comprise, borne fixée par la décision D-HCSF-2021-7 juridiquement contraignante depuis le 1er janvier 2022. Un foyer à 4 000 euros de revenus nets dispose de 1 400 euros de mensualité maximale, soit environ 233 900 euros empruntables sur 20 ans au taux de 3,31 % relevé par le baromètre CAFPI en juillet 2026. Mais le reste à vivre, les revenus locatifs pondérés à 70 % et le saut de charge modifient ce chiffre autant que le ratio lui-même.
27 septembre 2026
Intérêts composés : le calcul et ce que ça change
La formule des intérêts composés tient en une ligne, mais ses conséquences ne sont pas intuitives. 10 000 euros placés à 5 % deviennent 16 289 euros en dix ans et 43 219 euros en trente ans : les vingt dernières années apportent 26 930 euros, soit 81 % du gain total. Un seul point de frais annuel retire 24,75 % du capital final sur trente ans. Et un rendement nominal de 5 % ne vaut que 2,84 % réels avec l'inflation de 2,1 % mesurée par l'INSEE en juillet 2026.
26 septembre 2026
Combien avoir de côté à 50 ans : les chiffres INSEE
Début 2024, le patrimoine brut médian d'un ménage dont la personne de référence a entre 50 et 59 ans atteint 254 100 euros selon l'INSEE, pour une moyenne de 464 800 euros. C'est le sommet de la courbe par âge. Mais à 50 ans la bonne question change : elle porte sur le revenu que ce patrimoine peut produire, et sur ce qui se transmet ensuite.
25 septembre 2026
Combien avoir de côté à 40 ans : les chiffres INSEE
Début 2024, le patrimoine brut médian d'un ménage dont la personne de référence a entre 40 et 49 ans atteint 215 200 euros selon l'INSEE, pour une moyenne de 367 600 euros. C'est aussi la tranche la plus dispersée, avec un rapport de 115 entre le premier et le dernier décile. Voici ce que ces chiffres recouvrent, pourquoi les trajectoires divergent à cet âge, et à partir de quand la fiscalité devient un paramètre d'arbitrage.
24 septembre 2026
Combien avoir de côté à 30 ans : les chiffres INSEE
Début 2024, le patrimoine brut médian d'un ménage français atteint 26 100 euros avant 30 ans et 146 200 euros entre 30 et 39 ans selon l'INSEE. Ces montants incluent la résidence principale et ne déduisent aucun crédit. Voici ce qu'ils recouvrent réellement, l'épargne de précaution à constituer d'abord, et pourquoi la fenêtre du crédit immobilier est la plus large à cet âge.
23 septembre 2026
Combien épargner par mois selon son salaire
Les ménages français épargnent 17,9 % de leur revenu disponible brut au premier trimestre 2026 selon l'INSEE, dont 9,0 % seulement en épargne financière. Mais le taux réel va de moins 29 % pour les 20 % les plus modestes à 27 % pour les 20 % les plus aisés. Voici comment fixer votre montant, dans quel ordre placer, et ce que produisent 100, 300 ou 800 euros par mois sur 10, 20 et 30 ans.
22 septembre 2026
Combien rapporte 1 million d'euros placé
Entre 17 000 et 49 100 euros bruts par an selon le support, avec le Livret A à 1,70 % et les SCPI à 4,91 % en 2025 selon l'ASPIM. Mais à ce montant, trois choses décident du résultat : l'IFI devient quasi certain dès qu'une part du capital est immobilière, les droits de succession atteignent 112 777 à 156 388 euros pour deux enfants, et 1,90 point de frais coûte 713 796 euros sur vingt ans.
21 septembre 2026
Combien rapportent 500 000 euros placés
500 000 euros placés rapportent entre 8 500 euros bruts par an sur un Livret A à 1,70 % et 24 550 euros en SCPI à 4,91 %. À ce niveau, quatre sujets apparaissent et n'existaient pas en dessous : le private equity et l'assurance vie luxembourgeoise avec fonds dédié deviennent accessibles, l'IFI entre dans le calcul dès qu'une part du capital est immobilière, la structuration par société se pose, et 1,60 point de frais coûte 356 898 euros sur vingt ans.
20 septembre 2026
Combien rapportent 200 000 euros placés
200 000 euros placés rapportent entre 3 400 euros bruts par an sur un Livret A à 1,70 % et 9 820 euros en SCPI à 4,91 %. À cette échelle, quatre choses basculent : l'épargne réglementée ne couvre plus que 22,5 % du capital, le PEA sature à 150 000 euros de versements, les garanties publiques s'arrêtent bien avant la somme, et la fiscalité creuse plus d'écart que le choix du support. Les tableaux du brut au net réel, sur 1, 10 et 20 ans.
19 septembre 2026
Combien rapportent 50 000 euros placés
50 000 euros placés rapportent entre 850 euros bruts par an sur un Livret A à 1,70 % et 2 455 euros en SCPI à 4,91 %. À cette échelle, trois choses changent tout par rapport à 100 000 euros : le plafond du LEP à 10 000 euros pèse un cinquième du portefeuille, les frais fixes coûtent deux fois plus cher en pourcentage, et plusieurs enveloppes restent fermées. Voici les tableaux du brut au net réel, sur 1, 10 et 20 ans.
18 septembre 2026
Management package : la fiscalité expliquée
Depuis l'article 93 de la loi n° 2025-127 du 14 février 2025, le gain d'un management package est un salaire par principe, et une plus-value seulement par exception. L'exception tient dans une formule : trois fois la performance financière de la société multipliée par la valeur des titres à l'acquisition, diminuée de cette valeur. Sous ce plafond, 31,4 %. Au-dessus, jusqu'à 45 % de barème plus 10 % de contribution salariale. Et si les titres ne remplissent pas les deux conditions d'entrée, la totalité bascule en salaire.
17 septembre 2026
Démembrement de parts sociales : le levier de transmission
À 55 ans, le barème de l'article 669 du Code général des impôts valorise la nue-propriété à 50 % de la pleine propriété : donner la nue-propriété des parts d'une SCI plutôt que les parts elles-mêmes divise l'assiette taxable par deux, et l'usufruit s'éteint ensuite sans aucun droit. Sur une société civile immobilière détenant un immeuble d'un million d'euros financé par 600 000 euros de dette, la donation coûte zéro euro là où la transmission en pleine propriété du même actif désendetté coûterait 112 777 euros. Le barème, la répartition des pouvoirs, le quasi-usufruit, l'articulation avec le pacte Dutreil et les pièges de statuts.
16 septembre 2026
SCI à l'IS pour loger sa trésorerie immobilière
Une trésorerie de 400 000 euros sortie en dividendes laisse 274 400 euros après le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. La même somme remontée vers une holding sous le régime mère-fille laisse 395 000 euros, soit 44 % de capacité d'investissement en plus. Le montage de la SCI à l'IS, l'amortissement, le coût réel de la sortie des dividendes, la plus-value professionnelle à la revente et les trois angles morts que sont la prépondérance immobilière, le pacte Dutreil et l'article 235 ter C, avec deux cas chiffrés déroulés sur quinze ans.
15 septembre 2026
Épargne salariale : intéressement, participation, que faire
Percevoir immédiatement votre intéressement, c'est l'ajouter à vos revenus imposables au barème. Le placer sur un plan, c'est l'exonérer d'impôt sur le revenu et ouvrir droit à un abondement plafonné à 8 % du plafond annuel de la sécurité sociale sur un PEE. À 30 % de taux marginal, l'écart dépasse un tiers de la prime.
14 septembre 2026
TNS : préparer sa retraite quand on est indépendant
Fin 2023, un retraité dont le régime principal était un régime de non-salariés percevait 1 320 euros bruts par mois de pension de droit direct, contre 1 670 euros pour l'ensemble des retraités et 2 740 euros pour les anciennes professions libérales, selon la DREES. L'écart n'est pas une fatalité, il est la conséquence mécanique d'un mode de cotisation et d'un arbitrage répété année après année. Cet article détaille les régimes selon le statut, le PER, la cession du fonds et l'immobilier.
13 septembre 2026
Exit de startup : que faire de l'argent
Encaisser 800 000 euros ou 3 millions d'un coup ne ressemble à rien de ce que vous avez vécu avant. Avant tout placement, trois chiffres commandent la suite : l'impôt restant dû, qui peut atteindre 31,4 % du gain mobilier, la réserve de sécurité à isoler, et le calendrier d'entrée sur les marchés. Cet article déroule les six premiers mois, la fiscalité selon le véhicule de sortie, et la sortie du tout tech.
12 septembre 2026
BSPCE : fiscalité et stratégie de sortie
Depuis l'article 92 de la loi n° 2025-127 du 14 février 2025, un BSPCE ne produit plus un gain mais deux : le gain d'exercice, de nature salariale, et la plus-value de cession. Le premier est taxé 30 % ou 47,2 % selon que vous avez trois ans d'ancienneté ou non, le second 31,4 %. Et le gain d'exercice n'entre jamais en report d'apport-cession, ce qui crée une impasse de trésorerie que beaucoup découvrent trop tard.
11 septembre 2026
Assurance-vie luxembourgeoise : pour qui, pourquoi
Le contrat luxembourgeois protège sans plafond là où le fonds de garantie français s'arrête à 70 000 euros par assuré et par assureur. Pour une dirigeante qui vient de céder, la vraie question n'est pas la protection mais son prix : 1,50 % à 2,50 % de frais annuels, et un ticket d'entrée commercial rarement inférieur à 250 000 euros.
10 septembre 2026
Contrat de capitalisation pour personne morale
Le contrat de capitalisation est la seule enveloppe assurantielle accessible à une société, parce qu'elle ne repose sur aucun aléa viager. À l'impôt sur les sociétés, l'article 238 septies E du CGI impose chaque année un produit forfaitaire égal à 105 % du TME constaté à la souscription et figé pour toute la durée du contrat : 4,095 % par an pour une souscription de juillet 2026, quand les fonds en euros ont servi 2,63 % en 2025 selon l'ACPR. Voici le mécanisme complet, la régularisation au rachat, le nantissement, la transmission et le cas de la société à l'IR.
9 septembre 2026
Cash out : sortir du cash de sa société sans se ruiner en impôts
Sortir 100 000 euros de résultat de sa société coûte 68 040 euros en rémunération, 48 550 euros en dividende au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %, et 25 000 euros par un remboursement de compte courant d'associé. Sept voies existent, avec des coûts de sortie qui vont du simple au triple et des risques de requalification très inégaux. Voici le comparatif chiffré, ligne par ligne.
8 septembre 2026
Crédit lombard : fonctionnement, coût et risques
Le crédit lombard permet d'emprunter contre un portefeuille financier nanti, sans le vendre, à hauteur de 50 à 70 % de sa valeur pour des actifs cotés classiques. Le taux est variable, indexé sur l'Euribor 3 mois, à 2,508 % au 14 août 2026 selon l'European Money Markets Institute, majoré d'une marge de 0,80 à 1,95 %. C'est un outil puissant et dangereux : sur un portefeuille financé à 37,5 %, une baisse de marché de 30 % fait perdre 48 % du capital investi et déclenche l'appel de marge.
7 septembre 2026
Gratuit · sans engagement
Et si on faisait le point sur votre patrimoine ?
Quelques questions, puis une première analyse de votre situation par un conseiller Solstice.