PEA ou compte-titres : le comparatif fiscal

PEA ou compte-titres : la réponse chiffrée avant le détail

Le choix entre PEA ou compte-titres se résume à un arbitrage entre 12,8 points d'impôt et une liberté totale. Après cinq ans de détention, les gains d'un plan d'épargne en actions sont exonérés d'impôt sur le revenu et ne supportent plus que les prélèvements sociaux, portés à 18,6 % par l'article 12 de la loi de financement de la sécurité sociale pour 2026, loi n° 2025-1403. Un compte-titres ordinaire reste soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %, soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Sur 100 000 euros de gain, l'écart représente 12 800 euros.

Traduction sur un cas complet. Sur 150 000 euros investis vingt ans dans un fonds indiciel capitalisant rendant 6 % brut par an, avec 0,25 % de frais internes de part et d'autre, un PEA facturant 0,10 % de frais d'enveloppe laisse 394 427 euros nets, contre 361 891 euros pour un compte-titres sans frais d'enveloppe. L'écart atteint 32 535 euros. Sur un portefeuille distribuant 3 % de dividendes chaque année plutôt que de les capitaliser, l'écart grimpe à 52 707 euros, soit 15,4 % de capital final en plus, parce que le PEA encaisse ses dividendes sans imposition alors que le compte-titres en perd 31,4 % chaque année.

Le prix de cet avantage tient en quatre contraintes. Le PEA plafonne à 150 000 euros de versements, fixés par l'article L221-30 du code monétaire et financier. Il n'accepte que des actions de sociétés établies dans l'Union européenne ou l'Espace économique européen, ou des fonds investis à 75 % au moins en titres éligibles, ce qui exclut les obligations, les SCPI, l'or et les actions américaines détenues en direct. Il ne devient réellement avantageux qu'après cinq ans : avant, un retrait entraîne la clôture du plan et une taxation à 31,4 %, exactement comme un compte-titres. Enfin, il n'existe qu'en un seul exemplaire par personne et ne peut pas être détenu en compte joint.

Cet article détaille chacune de ces lignes, chiffres à l'appui : l'univers réellement accessible et la voie des fonds indiciels à réplication synthétique vers les marchés hors Union européenne, le plafond et son articulation avec le PEA-PME, la fiscalité comparée après cinq ans, le sort des dividendes, les conséquences exactes d'un retrait anticipé et la transférabilité des deux enveloppes. Aucun placement en actions ne garantit un rendement, le capital investi peut être perdu en tout ou partie, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Deux enveloppes, deux natures juridiques

Le compte-titres ordinaire, le droit commun

Le compte-titres ordinaire est un compte de dépôt de valeurs mobilières associé à un compte-espèces. Il n'obéit à aucun régime dérogatoire : les revenus et les plus-values qu'il génère suivent le droit commun des revenus de capitaux mobiliers. Il n'a ni plafond, ni durée minimale, ni condition d'âge, ni restriction sur la nationalité des émetteurs. Il peut être ouvert en compte joint entre époux ou concubins, en indivision, au nom d'un mineur, ou par une personne morale. Une même personne peut en détenir autant qu'elle le souhaite, chez autant d'établissements qu'elle le souhaite.

Le PEA, un compte-titres sous conditions

Le plan d'épargne en actions est régi par les articles L221-30 à L221-32 du code monétaire et financier. Techniquement, c'est un compte-titres doublé d'un compte-espèces, assorti d'un régime fiscal de faveur. La titulaire est propriétaire des titres, exactement comme sur un compte-titres ordinaire. Le régime de faveur est la contrepartie de quatre contraintes : un plafond de versement, une liste fermée de titres éligibles, une durée minimale de cinq ans, et l'unicité, une personne physique majeure fiscalement domiciliée en France ne pouvant détenir qu'un seul plan.

Ce que le compte-espèces du PEA implique

Un détail pratique qui a des conséquences réelles. Les liquidités du PEA sont logées sur un compte-espèces interne au plan, non rémunéré chez la quasi-totalité des teneurs de compte. Une titulaire qui laisse dormir 30 000 euros en attendant un point d'entrée ne perçoit rien, alors que les mêmes liquidités sur un compte-titres peuvent être placées sur un fonds monétaire. À une époque de taux courts non nuls, cet écart n'est pas anecdotique sur des poches de liquidité importantes. Les versements doivent par ailleurs être effectués en numéraire : il est impossible d'apporter des titres déjà détenus à un PEA, alors qu'un compte-titres accepte un transfert de titres.

L'univers éligible au PEA et ses limites réelles

Ce que la loi autorise

L'article L221-31 du code monétaire et financier fixe la liste. Sont éligibles les actions, parts de SARL et certificats d'investissement de sociétés ayant leur siège dans un État de l'Union européenne ou de l'Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d'assistance administrative, à condition d'être soumises à l'impôt sur les sociétés ou à un impôt équivalent. L'Espace économique européen ajoute l'Islande, la Norvège et le Liechtenstein. Sont également éligibles les parts d'organismes de placement collectif, fonds communs de placement et sociétés d'investissement à capital variable, dès lors qu'ils sont investis à hauteur d'au moins 75 % en titres eux-mêmes éligibles.

Ce que le Brexit a changé, un rappel utile

Les actions de sociétés britanniques ont cessé d'être éligibles au PEA à la fin de la période de transition, le 1er janvier 2021. Les titres britanniques détenus dans des PEA ont dû être cédés ou transférés vers un compte-titres, sous peine de clôture du plan. L'épisode mérite d'être rappelé parce qu'il illustre une fragilité propre au PEA : son univers dépend d'une frontière politique, et cette frontière peut bouger. Un compte-titres n'a jamais ce problème.

Les fonds indiciels synthétiques, la porte vers les marchés hors Union européenne

C'est le point le plus mal compris du PEA, et celui qui change le plus son intérêt pratique. Un fonds indiciel coté à réplication synthétique détient un portefeuille physique de titres européens éligibles, ce qui lui permet de satisfaire le quota de 75 %, puis conclut avec une banque un contrat d'échange de performance, un swap, aux termes duquel il reçoit la performance d'un indice non européen et cède celle de son portefeuille physique. Un PEA peut ainsi suivre le S&P 500, le MSCI World, le Nasdaq 100 ou un indice de marchés émergents tout en restant parfaitement conforme.

Trois contreparties doivent être nommées. Le swap crée un risque de contrepartie : si la banque qui porte l'échange fait défaut, la performance promise n'est plus assurée. La réglementation européenne des OPCVM limite l'exposition à une contrepartie unique à 10 % de l'actif net, et la plupart des émetteurs collatéralisent quotidiennement, ce qui réduit le risque sans le supprimer. Les frais courants sont généralement un peu supérieurs à ceux d'un fonds à réplication physique équivalent. Enfin, le choix de fonds synthétiques éligibles au PEA reste plus étroit que l'offre disponible sur compte-titres, et il dépend des émetteurs qui décident d'en proposer. Nous en parlons plus longuement dans l'épisode consacré aux ETF et à la construction d'un portefeuille actions du podcast Out of the Box.

Un avantage technique inattendu de la réplication synthétique

Un fonds à réplication physique détenant des actions américaines subit la retenue à la source américaine sur les dividendes qu'il perçoit, retenue qui ampute sa performance nette. Un fonds synthétique, qui ne détient pas ces actions mais reçoit la performance de l'indice par contrat, reçoit en principe la performance de l'indice brut de dividendes. Cet écart structurel compense partiellement les frais courants plus élevés du fonds synthétique. Il faut le vérifier fonds par fonds dans le document d'informations clés, la mécanique n'étant pas identique chez tous les émetteurs.

Ce que le PEA n'acceptera jamais

Sont exclus du PEA les obligations détenues en direct et les fonds obligataires, les SCPI et toute forme de pierre-papier, les fonds en euros, l'or et les matières premières, les produits dérivés et les certificats à effet de levier, les actions hors Espace économique européen détenues en direct, et les titres de sociétés immobilières comme les SIIC, exclues depuis 2011. Une investisseuse qui souhaite une poche obligataire, une poche immobilière cotée, une exposition à l'or ou une ligne d'actions américaines en direct doit passer par un compte-titres. C'est la limite structurante de l'enveloppe, et aucun montage ne la contourne.

Le plafond, le PEA-PME et le plafond cumulé

150 000 euros de versements, pas de valorisation

Le plafond du PEA classique est de 150 000 euros de versements cumulés. Il ne porte pas sur la valeur du plan : un PEA alimenté de 150 000 euros et devenu 480 000 euros reste parfaitement valide, aucune régularisation n'est due, seuls les nouveaux versements sont bloqués. Depuis la loi PACTE, loi n° 2019-486 du 22 mai 2019, un retrait effectué après cinq ans libère de nouveau du plafond : une titulaire ayant versé 150 000 euros puis retiré 30 000 euros peut reverser à hauteur de 30 000 euros.

Le plafond est individuel et le plan est unique. Un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune dispose de deux plans, soit 300 000 euros de capacité cumulée. Les enfants majeurs de 18 à 25 ans rattachés au foyer fiscal peuvent ouvrir un PEA jeunes plafonné à 20 000 euros, qui devient un PEA classique à la fin du rattachement en conservant son antériorité. Le compte-titres, lui, n'a aucun plafond ni aucune limite de nombre.

Le PEA-PME et le piège du plafond cumulé

Le PEA-PME, prévu à l'article L221-32-2 du code monétaire et financier, applique le même régime fiscal mais vise les titres de petites et moyennes entreprises et d'entreprises de taille intermédiaire, définies comme employant moins de 5 000 personnes et réalisant un chiffre d'affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d'euros ou présentant un total de bilan inférieur à 2 milliards d'euros. La loi PACTE y a ajouté les titres participatifs, les obligations à taux fixe et les minibons proposés via des plateformes de financement participatif.

Son plafond propre est de 225 000 euros. Le point que presque tout le monde rate : le total des versements sur PEA et PEA-PME réunis ne peut pas dépasser 225 000 euros pour une même personne. Une titulaire ayant saturé son PEA classique à 150 000 euros ne dispose donc que de 75 000 euros de capacité résiduelle sur son PEA-PME. Au-delà de 225 000 euros de versements en enveloppes fiscales actions, il ne reste que le compte-titres, ou l'assurance-vie traitée dans notre comparatif entre assurance-vie et compte-titres.

Un avertissement sur le PEA-PME : les titres de petites capitalisations et les obligations de financement participatif présentent un risque de perte en capital plus élevé et une liquidité nettement plus faible que les grandes valeurs cotées. Le plafond généreux ne dit rien de la pertinence d'y loger des montants importants.

PEA ou compte-titres : la fiscalité comparée après cinq ans

Le compte-titres, 31,4 % sans condition

Sur un compte-titres, les dividendes sont imposés l'année de leur encaissement et les plus-values l'année de la cession, dans les deux cas au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %, soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Un acompte de 12,8 %, le prélèvement forfaitaire non libératoire de l'article 117 quater du code général des impôts, est prélevé à la source sur les dividendes, sauf dispense demandée avant le 30 novembre de l'année précédente par les contribuables dont le revenu fiscal de référence est inférieur à 50 000 euros pour une personne seule et 75 000 euros pour un couple.

L'option globale pour le barème progressif reste ouverte, annuelle, et vaut pour tous les revenus de capitaux mobiliers du foyer sans panachage. Elle ouvre un abattement de 40 % sur les dividendes, prévu à l'article 158, 3, 2° du code général des impôts, mais aucun abattement sur les plus-values pour les titres acquis depuis 2018. Elle rend déductible une fraction de CSG fixée à 6,8 points par l'article 154 quinquies du même code : cette fraction n'a pas suivi la hausse de la CSG de 9,2 % à 10,6 %, le supplément n'est donc pas déductible. Le seuil de bascule dépend de latranche marginale d'imposition et de la composition des revenus, et nous le détaillons dans notre article sur le choix entre flat tax et barème progressif.

Le PEA après cinq ans, 18,6 % seulement

À compter du cinquième anniversaire du premier versement, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux restent dus, au taux de 18,6 % applicable au capital mobilier. Le retrait n'entraîne plus la clôture et n'interdit plus les versements ultérieurs. Le PEA devient alors une enveloppe pleinement souple, ce qu'il n'était pas avant la loi PACTE.

Une précision d'assiette qui évite un contresens courant. Ce n'est pas le montant retiré qui est taxé, c'est la fraction de gain qu'il contient, calculée au prorata de la plus-value latente du plan à la date du retrait. Un PEA de 200 000 euros alimenté par 150 000 euros de versements contient 25 % de gain : un retrait de 10 000 euros porte 2 500 euros de gain, taxés 465 euros. Sur un compte-titres, l'assiette dépend au contraire des lignes effectivement vendues et de leur prix de revient, ce qui laisse une marge de pilotage que le PEA n'offre pas.

L'imputation des moins-values, un avantage du compte-titres

L'article 150-0 D, 11 du code général des impôts permet d'imputer les moins-values de cession de valeurs mobilières sur les plus-values de même nature réalisées la même année, puis de reporter le solde sur les dix années suivantes. Une investisseuse qui gère une poche de titres vifs, avec des lignes gagnantes et des lignes perdantes, peut ainsi piloter son assiette imposable année par année. Dans un PEA, une perte ne s'impute sur rien d'autre que sur les gains du même plan, et son imputation externe suppose en principe la clôture du plan et la cession de l'intégralité des titres, dans les conditions du même article. C'est un avantage réel du compte-titres, rarement mis en avant.

L'écart chiffré sur cinq, dix et vingt ans

Hypothèses, posées explicitement et identiques de part et d'autre : 150 000 euros versés en une fois, un fonds indiciel capitalisant rendant 6 % brut par an de façon constante, 0,25 % de frais internes dans les deux enveloppes, 0,10 % de frais d'enveloppe sur le PEA et aucun sur le compte-titres, aucun arbitrage, sortie totale à l'échéance. Ce sont des conventions de calcul : aucun marché ne rend 6 % chaque année et aucun rendement ne peut être garanti à l'avance. Notre article sur le calcul des intérêts composés explique la mécanique sous-jacente.

L'écart croît plus vite que le capital, parce qu'il porte sur le gain et que le gain croît plus vite que le capital. Il représente 3,0 % du net à cinq ans, 5,4 % à dix ans et 9,0 % à vingt ans. Une remarque de méthode s'impose : ces chiffres sont nominaux. Corrigés de l'inflation, ils disent autre chose, et notre article sur lerendement réel net d'inflation montre pourquoi un gain nominal n'est pas un gain de pouvoir d'achat.

Le sort des dividendes, la variable la plus lourde

Le PEA encaisse sans imposer, le compte-titres impose chaque année

Un dividende versé par une action détenue en PEA arrive sur le compte-espèces du plan sans aucune imposition, et peut être réinvesti en totalité. Le même dividende encaissé sur un compte-titres supporte 31,4 % l'année de son versement, et seul le net peut être réinvesti. Sur un an, la différence semble modeste. Sur vingt ans, elle devient le premier poste d'écart entre les deux enveloppes, très loin devant la différence de taux à la sortie.

Le calcul sur un portefeuille de rendement

Reprenons 150 000 euros, mais avec un portefeuille rendant 6 % dont 3 % de dividendes distribués chaque année et 3 % de progression du cours, dividendes réinvestis nets d'impôt sur le compte-titres et bruts dans le PEA.

La lecture est nette : plus le portefeuille distribue, plus le PEA gagne. Une stratégie de rendement, orientée vers les grandes valeurs européennes versant des dividendes élevés, tire un bénéfice maximal du PEA. Une stratégie de croissance en fonds capitalisant en tire un bénéfice réel mais deux fois moindre. Ce constat est un argument d'allocation, pas seulement d'enveloppe.

La retenue à la source étrangère, le point qui joue en sens inverse

Un dividende versé par une société étrangère supporte en général une retenue à la source dans son pays d'origine, plafonnée par la convention fiscale bilatérale applicable, souvent à 15 % sur le modèle de convention de l'OCDE. Sur un compte-titres, cette retenue ouvre droit à un crédit d'impôt imputable sur l'impôt français dû au titre du même dividende, ce qui évite la double imposition. Dans un PEA, aucun impôt sur le revenu français n'est dû après cinq ans : le crédit d'impôt n'a rien sur quoi s'imputer et la retenue étrangère est définitivement perdue.

La conséquence pratique est contre-intuitive. Sur un portefeuille d'actions allemandes, néerlandaises ou italiennes à fort rendement, une partie de l'avantage fiscal du PEA est neutralisée par une retenue non récupérable, alors qu'elle serait récupérée sur un compte-titres. L'effet reste inférieur à l'avantage du PEA dans la plupart des configurations, mais il réduit l'écart et il n'est presque jamais mentionné.

Les conséquences exactes d'un retrait avant cinq ans

Clôture et taxation à 31,4 %

Avant le cinquième anniversaire du premier versement, tout retrait entraîne en principe la clôture du plan et l'imposition du gain net au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Autrement dit, un PEA de moins de cinq ans n'offre strictement aucun avantage fiscal par rapport à un compte-titres. Il offre en revanche un inconvénient supplémentaire, la clôture, et un second, la perte définitive de l'antériorité acquise.

Le chiffrage aide à mesurer ce qui est en jeu. Sur un PEA de trois ans valant 176 889 euros pour 150 000 euros versés, le gain de 26 889 euros est taxé 8 443 euros à 31,4 %, contre 5 001 euros si le retrait avait attendu le cinquième anniversaire. Le surcoût immédiat de 3 442 euros n'est pas le vrai coût. Le vrai coût est la perte des trois années acquises : rouvrir un plan repart de zéro, et il faudra de nouveau cinq ans pour obtenir l'exonération.

Les exceptions prévues par la loi

La loi PACTE a maintenu et élargi des exceptions limitatives qui autorisent un retrait anticipé sans clôture ni perte du régime de faveur : le licenciement, l'invalidité de deuxième ou troisième catégorie au sens de l'article L341-4 du code de la sécurité sociale, la mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son conjoint ou partenaire de PACS, et l'affectation des sommes retirées à la création ou à la reprise d'une entreprise dans les trois mois. Hors ces cas, aucune tolérance n'existe.

Pourquoi ouvrir tôt, même sans investir

L'antériorité du PEA court à compter du premier versement, pas de la signature du dossier d'ouverture. Un versement initial modeste suffit à lancer le compteur des cinq ans. Cinq ans plus tard, la titulaire dispose d'un plan fiscalement mûr dans lequel elle peut verser jusqu'au plafond et retirer immédiatement au taux réduit. C'est la seule décision de ce dossier qui n'engage rien et n'exclut rien : elle élargit les options futures pour quelques dizaines d'euros. Lequestionnaire de profil investisseur aide à situer l'horizon et la tolérance au risque avant de décider de l'allocation elle-même.

La transférabilité, un avantage net du PEA

Le PEA se transfère en conservant son antériorité

Un PEA peut être transféré d'un établissement à un autre sans aucune perte d'antériorité fiscale : la date du premier versement suit le plan. Le décret n° 2020-95 du 5 février 2020, applicable depuis le 1er juillet 2020, plafonne les frais de transfert à 15 euros par ligne de titres cotés et 50 euros par ligne de titres non cotés, avec un maximum global de 150 euros. Le même décret plafonne les frais d'ouverture à 10 euros, les frais de tenue de compte à 0,4 % de la valeur des actifs par an, et les frais par transaction à 0,5 % du montant de l'ordre passé en ligne et 1,2 % dans les autres cas.

Deux réserves pratiques. Le transfert prend en général plusieurs semaines, pendant lesquelles les titres sont indisponibles et aucun ordre ne peut être passé : ce n'est pas une opération à lancer dans un marché agité. Et si l'établissement d'arrivée ne traite pas certains titres détenus, ceux-ci devront être cédés avant le transfert, ce qui peut avoir des conséquences que le plan de cinq ans n'avait pas prévues.

Le compte-titres se transfère aussi, mais sans plafond de frais

Un compte-titres se transfère également, et le transfert ne constitue pas une cession : le prix de revient des titres suit, aucune plus-value n'est déclenchée. La différence est que les frais de transfert ne sont encadrés par aucun texte. Chez certains établissements traditionnels, ils se comptent en dizaines d'euros par ligne sans plafond global, ce qui peut rendre le transfert d'un portefeuille diversifié significativement plus coûteux que celui d'un PEA équivalent.

Le nantissement, possible dans les deux cas

Ni l'un ni l'autre n'oblige à vendre pour obtenir des liquidités. Un compte-titres comme un PEA peuvent être donnés en garantie d'un crédit, ce qui permet de mobiliser une partie de la valeur sans déclencher d'imposition ni, pour le PEA, de clôture. Le mécanisme, ses conditions et ses risques, notamment l'appel de marge en cas de baisse des marchés, sont détaillés dans notre article sur lefonctionnement du crédit lombard.

PEA ou compte-titres : les configurations de cumul

Le PEA d'abord, le compte-titres pour le reste

L'ordre logique est presque toujours le même pour une poche actions européennes : saturer le PEA jusqu'à 150 000 euros de versements, puis loger le surplus ailleurs. Le PEA n'a aucun inconvénient par rapport au compte-titres sur les titres qu'il accepte, à la seule réserve du délai de cinq ans et de la moindre souplesse d'imputation des pertes. Le compte-titres prend ensuite le relais pour tout ce que le PEA refuse : la poche obligataire, l'or, les actions américaines en direct, les SIIC, les liquidités rémunérées. Notre guide sur l'investissement de 100 000 euros décrit cette architecture par étages.

Le compte-titres pour les titres reçus, pas achetés

Les actions issues d'un plan d'actionnariat salarié, les titres reçus par donation ou par succession, les actions obtenues à l'occasion d'une cession d'entreprise ne peuvent pas être apportées à un PEA, qui n'accepte que des versements en numéraire. Elles atterrissent donc nécessairement sur un compte-titres. Nos articles sur lafiscalité des BSPCE et sur ce qu'il faut faire du produit d'un exittraitent ces situations en détail.

Le compte-titres comme laboratoire d'imputation

Une configuration utilisée par les investisseuses actives : conserver dans le PEA les positions de long terme destinées à ne pas bouger, et sur le compte-titres les positions plus tactiques, dont les pertes éventuelles seront imputables sur dix ans. La logique consiste à placer dans chaque enveloppe ce que son régime traite le mieux, l'exonération pour ce qui gagne longtemps, l'imputation pour ce qui peut perdre.

Et l'assurance-vie dans tout cela

L'assurance-vie constitue la troisième enveloppe de cette famille, avec une fiscalité intermédiaire, 24,7 % après huit ans au-delà d'un abattement annuel de 4 600 euros, et un régime de transmission spécifique qu'aucun compte-titres ne reproduit. Elle est traitée dans nos comparatifs entre assurance-vie et PEA et entre assurance-vie et compte-titres. Le point à retenir ici est que le prélèvement forfaitaire unique reste à 30 % sur l'assurance-vie et le contrat de capitalisation, expressément exclus de la hausse des prélèvements sociaux, alors qu'il est à 31,4 % sur le compte-titres et que le PEA supporte 18,6 % après cinq ans. Trois taux différents pour trois enveloppes, et la confusion est fréquente. La pageassurance-vie détaille le fonctionnement de cette troisième voie.

Une enveloppe souvent plus rentable que les deux

Un plan d'épargne entreprise offre souvent un abondement de l'employeur et une sortie exonérée d'impôt sur le revenu après cinq ans, ce qui en fait, à euro versé, une enveloppe fréquemment plus efficace que le PEA et le compte-titres réunis. Le plafond d'abondement sur un PEE est fixé à 8 % du plafond annuel de la sécurité sociale, soit 3 844,80 euros pour 2026 sur la base d'un PASS de 48 060 euros. Regarder cette enveloppe avant les autres est presque toujours justifié, et notre article sur ce qu'il faut faire de son épargne salariale détaille les arbitrages.

Ce qu'un article ne peut pas trancher, et pourquoi

Tout ce qui précède décrit des mécanismes et donne des ordres de grandeur. Ce qu'un article ne peut pas faire, c'est arbitrer pour une situation précise, parce que la réponse dépend de variables qu'il ignore : l'horizon réel de besoin des sommes, la part du portefeuille qui peut légalement entrer dans un PEA, la nature capitalisante ou distribuante des supports retenus, la tranche marginale d'imposition présente et anticipée, l'existence d'un plan déjà ouvert et son ancienneté, la tolérance aux pertes en capital, et le régime matrimonial. Deux personnes disposant du même montant peuvent aboutir à des répartitions opposées, et ce n'est pas une précaution de langage, c'est la conséquence arithmétique de ces calculs.

C'est exactement la raison de prendre rendez-vous. Lediagnostic patrimonial proposé par Solstice Patrimoine sert à poser ces variables et à chiffrer les scénarios sur la situation réelle plutôt que sur une moyenne. Le cabinet travaille en architecture ouverte, il n'est lié à aucun établissement teneur de compte et compare les solutions sur leurs frais et leur univers réels.

Dernier rappel de méthode. Toutes les projections de cet article reposent sur des hypothèses constantes : un rendement fixe chaque année, des frais fixes, une fiscalité inchangée sur vingt ans. Aucune de ces trois conditions ne sera vérifiée. Les chiffres servent à comparer des ordres de grandeur entre eux, pas à prédire un montant. Aucun placement en actions ne garantit un rendement, le capital peut être perdu en tout ou partie, les petites capitalisations et le financement participatif accessibles en PEA-PME présentent une liquidité réduite, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cet article a une vocation strictement informative et ne constitue pas une recommandation personnalisée d'investissement.